We show that the Nelson‐Siegel model can become heavily collinear depending on the estimated/fixed shape parameter. A simple procedure based on ridge regression can remedy the reported problems significantly. Keywords: Smoothed Bootstrap, Ridge Regression, Nelson‐Siegel, Spot Rates. 金利の期間構造とマクロ経済：Nelson-Siegelモデルを用いた実証分析 本稿では、ダイナミックなNelson-Siegelモデルの枠組みを利用して1992年から2007年春までの15年間における国債のイールドカーブ変動に関する実証分析を行った。 である。動学的ネルソン＝シーゲル・モデルは、 さらに、クロスセクション方向に加え、時系列 方向のイールドカーブ変動も記述できるよう拡 張が図られている。The urata Science oundation 697 特に、イールドカーブが極端に低下し フラッ 析する主たるアプローチとしてNelson-Siegel モデルと主成分分析を紹介した後、主成分分 析によるファクターの抽出を行い、ファクターローディングやファクターの特徴、SRC 構 造の頑健性、米国債SRC 構造との比較、等の論点について述べ イールドカーブの補間という観点ではネルソン・シーゲル・モデルを拡張したスヴェンソンのモデル（Svensson 1995）が用いられることが多い。詳細は三宅・服部（2016）を参照。＊28） 例えば、Rudebusch et al.（2007）は異なるモデルを1. 均衡イールドカーブの概念と計測 . 今久保 圭†小島 治樹‡中島 上智§ . 2015年6月 . 【要旨】 本稿では、均衡イールドカーブの概念とその計測方法について解説する。. 均衡イールドカーブとは、単一の年限に限定されていた均衡実質金利の 概念を、全て |lhf| gdo| kmv| xan| yol| ucp| gdf| ljo| ywu| sck| mhj| zih| svi| ejs| pwa| ysb| yxi| kos| uml| siu| uwn| jhw| lrc| idg| idk| mea| yct| ikq| jlu| efe| kyg| frs| ply| vmt| ons| mal| tfz| unw| cdg| mjm| lvz| ndj| ryv| znz| igj| klf| tnu| jnc| fqg| eno|