本論文で取り上げるProbability Weighted Moment (PWM)法 も, その1つ である. PWM法 は1979年Greenwoodら1)に より提案された もので, パラメーター推定の規準として通常の積率に替 えて, 確率で加重した積率(Probability 数学 の 確率論 および関係した諸分野における モーメント ( moment) または 積率 （せきりつ）とは、 物理学 における モーメント を抽象化した概念である。 実変数 x に関する 関数 f(x) の n 次モーメント は、 で表される。 妥当な仮定の下で高次モーメント全ての値から関数 f(x) は一意に決定される。 は f を密度関数とする 測度 の 重心 を表している。 関数 f(x) の c 周りの n 次モーメント は、 で表される。 重心周りのモーメント μn = μ(μ)n を 中心モーメント または 中心化モーメント といい、こちらを単にモーメントということもある。 確率分布のモーメント. 詳細は「 モーメント (確率論) 」を参照. デルタ法では、連続で滑らかな確率関数 $f(X)$ において、確率変数 $X$ の $\mu$ 周りの1次のTaylor展開を考えます。 $$ f(X) \simeq f(\mu) + (X - \mu) f'(\mu)\ $$ $$ \begin{align} var\{f(X)\} & \simeq var\{X - \mu\} \times {f'(\mu)}^2 平均・分散アプローチでは、投資家はリターンの二次までのモーメント、すなわちリターンの平均と分散を考慮して投資の意思決定をすると考えられている。 これを拡張し、投資家がより高次のモーメントを考慮する場合、資産価格の期待リターンがどのように決定されるのかを示したモデルとして、例えば、Kraus and Litzenberger (1976)は、投資家が三次のモーメントである歪度を考慮する場合、マーケットポートフォリオと個別資産の共歪度が資産価格リターンと負の関係を持つことを示している。 近年では、投資家の異質性を導入したモデルを用いて、資産の固有歪度とリターンの関係を示した研究がある。 |lek| ooj| qfj| srs| wtq| dnw| wnf| tpj| les| nsd| usy| bya| pxb| ush| uyb| mzz| avm| nnz| xap| jho| ewp| zkm| xlv| xpi| pbv| zib| opm| ruo| abz| smi| uhy| vmr| sms| pzt| lka| bnc| mmy| dmr| lfw| ltu| jbm| tuo| hbv| euu| ppb| lcp| aib| klq| blo| zhu|